三生石的传说有一天，他们相约共游四川的青城山和峨眉山，李源想走水路从湖北沿江而上，圆泽却主张由陆路取道长安斜谷入川。李源不同意。圆泽只好依他，感叹说： 一个人的命运真是由不得自己呀！ 于是一起走水路，到了南浦，船靠在岸边，看到一位穿花缎衣裤的妇人正到河边取水，圆泽看着就流下泪来，对李源说： 我不愿意走水路就是怕见到她呀！ 李源吃惊地问他原因，他说： 她姓王，我注定要做她的儿子，因为我不肯来，所以她怀孕三年了还生不下来，现在既然遇到了，就不能再逃避。现在请你用符咒帮我速去投生，三天以后洗澡的时候，请你来王家看我，我以一笑作为证明。

　　三天以后李源去看婴儿，婴儿见到李源果真微笑，李源便把一切告诉王氏，王家便拿钱把圆泽埋葬在山下。

　　李源再也无心去游山，就回到惠林寺，寺里的徒弟才说出圆泽早就写好了遗书。

　　十三年后，李源从洛阳到杭州西湖天竺寺，去赴圆泽的约会，到寺外忽然听到葛洪川畔传来牧童拍着牛角的歌声：我是过了三世的昔人的魂魄，赏月吟风的往事早已成为过去；

　　惭愧让你跑这么远来探望我，我的身体虽变了心性却长在。

　　李源听了，知道是旧人，忍不往问道： 泽公，你还好吗？

　　牧童说： 李公真守信约，可惜我的俗缘未了，不能和你再亲近，我们只有努力修行不堕落，将来还有会见面的日子。 随即又唱了一首歌：

　　身前身后的事情非常渺茫，想说出因缘又怕心情忧伤；

　　吴越的山川我已经走遍了，再把船头掉转到瞿塘去吧！

　　牧童掉头而去，从此不知他往那里去了。真有三生石吗？

　　圆泽禅师和李源的故事流传得很广，到了今天，在杭州西湖天竺寺外，还留下一块大石头，据说就是当年他们隔世相会的地方，称为 三生石 。